すべての罪が暴かれた大妃は、廃母となり毒薬を飲まされ最後を遂げる。
月日は経ち、「大同法」が全国各地で実施され太平の世となる。そんな中、世継ぎがいないことから、臣下から側室を迎え入れるようすすめられたハソンは、自分の子ではなく帾城君に譲位するつもりだとソウンに打ち明ける。譲位したら民に戻りたいというハソンに、ソウンは王宮の外でもずっと側にいることを約束する。譲位後、先に王宮を出たソウンの元へ行くはずだったハソンだが、大妃を支持する勢力に襲われる。
２年後、欅村でハソンを待ち続けるソウンはハソンらしき男を見つけて追うが見失ってしまう。ハシバミの実を噛んで願い事をすると、目の前にハソンが現れた。幻だと自分に言い聞かせるソウンだが、それは本物のハソンだった。

ハソンはイ･ギュを救うため、晋平君とシン･チスを朝参に招く。朝参が始まり、密書の存在が明かされイ･ギュは罪を問われる。しかしギュはやみくもに明を敬い、後金との和親を悪とするシン･チスらに一石を投じる。ハソンに国の将来を託したギュは静寂を破り、護衛の剣を奪って晋平君を斬る、そしてイ･ギュもまた、護衛の剣によって斬られてしまう。その後、玉座を奪わんと反乱軍を連れ王宮に入ったシン･チスは、罠とも知らずハソンを追いかけ１人残される。目の前に現れたハソンに、大妃や反逆者らの首を持ってくると命乞いするが、ハソンはそれを許すことなく、その場で斬りつけて殺す。また、大妃を廃妃にするための計画を立てたハソンは大妃を便殿におびき出す。

晋平君とシン･チスを中心とした反乱軍が城門を破る。地方に援軍を求めるも、到着まで４日かかる。それまで持ちこたえるための策を練るハソン。晋平君らは大妃に、密書を使って王を降伏させると言うが、肝心の密書が王宮にあることが分かる。またシン･チスは王を降伏させる代わりに晋平君ではない者を王座に就けようとしていることを大妃に伝え、２人は密約を交わす。一方、王宮では宣化堂が玉璽の押された文書が手元にあることをハソンに告白。密書に違いないと悟ったハソンはただちに持参するよう命じる。が、宣化堂は何者かに殺され、密書は奪われてしまう。

獄中のシン･チスはハソンを呼び出し、イ･ギュが王イ･ホンを殺したことを告げ、用がなくなればハソンをも殺すだろうと脅す。イ･ギュは大妃に会い、府院君殺しの黒幕が大妃であることを自白させ、廃母につなげる。ハソンに王殺しついて問われたイ･ギュは、自らの罪を認め、ハソンの足手まといになると都承旨の職を辞すことを願い出る。その後、行商人に託した密書をシン･チスに奪われたことを知ったイ･ギュはシン･チスに会いに行くが、牢から抜け出したチスに捕らわれてしまう。

牢獄でひそかに晋平君と会ったシン･チスは、王様を追いこむ密書があると明かす。その密書は後金の間者から奪った物で、姪の宣化堂の手に渡っていた。一方、王妃ソウンは、百花茶を飲み続けたために不妊になったことを医女から告げられる。その黒幕が大妃だと知り激怒するハソン。イ･ギュは大妃を廃母にする準備を始めるため、無実が明かされたソウンの父を迎えにいく。しかし、ソウンの父は既に何者かに殺されていた。

シン･チスに正体を明かしたハソン。妹のダルレを救いたければ、イ･ギュを罪人として処罰するよう脅される。しかし尋問の場でハソンが罪人と名指ししたのはシン･チスだった。チスはハソンが王様の代わり役をする道化だと訴えるが、証人として呼ばれたダルレが「兄は死んだ」と証言し、さらにキム尚宮がチスの罪状を暴露したため、罪人として拷問を受ける。また、ハソンはイギョムを襲ったカプスの命を救い、イギョムに過酷な刑を科して妹の復讐を果たすのだった。

国境を威嚇する後金と明国の狭間で、戦を避ける方法を考えるイ･ギュとハソン。イ･ギュは明国には援軍を送るまでの時間を稼ぎ、その間に後金に密書を送る計画を立てる。そんな中、大同法施行に関し民の意見を聞きにハソンは街へ出る。王の顔を確認しに街へ出たダルレとカプスは、シン･イギョムとすれ違う。イギョムがダルレを襲った男だと知ったカプスは、イギョムに襲いかかり義禁府に連行され、ダルレもシン･チスの使用人に捕まってしまう。ダルレが持っていた王の短刀を見たチスは、ハソンの正体を見極めるため、ギュの留守を狙って大殿を訪ねる。

シン･チスは王の不在を知って明国の使者のいる開京まで自ら赴く。その頃、父ホジュンの流刑地に着いたソウンは父ホジュンと再会を喜び合う。一方、明国の使者が予定より一日早く都に到着し、王自ら詔書を取りに来るよう求めてきたため、イ･ギュが不在のハソンの代わりに会いに行く。父の流刑地で、ソウンは一人崖に行き身投げしようとするが、駆けつけたハソンに止められる。ハソンは自分のために生きてほしいとソウンに訴えるが、その最中刺客に矢で射られてしまう。都で明国の使者との面会を控え、気をもむイ･ギュであったが、ハソンが意識不明との報せを受け窮地に陥る。

ハソンが王の代わり役だと知るソウン。イ･ギュから本物の王イ･ホンが死んだことを聞き、罪の意識を感じ王宮を出てしまう。イ･ギュは出ていったソウンの命を守るため王妃の座から降ろすよう求めるが、ハソンはソウンが必要だと連れ戻すことを決意。明国の使者が来る前に戻るとイ･ギュに約束し、ムヨンを連れて王宮を出る。ハソンの留守中イ･ギュは、王は王妃に出ていかれて乱心したと噂を流すが、大妃に王の不在を知られ、玉璽と兵符を渡せと迫られる。

チュ･ホゴルの出自を嫌い、昇進を認めぬ儒者たち。だがハソンは身分制度にこだわる儒者たちを戒める。シン･チスはダルレが身を隠す寺を突き止め、手下とともに寺へ行く。だが、それを予測していたイ･ギュによって、ダルレはチュ･ホゴルの家にかくまわれ事なきを得る。ハソンに思いを伝えようと恋文をしたためるソウン。書庫の本の中にそっと恋文を忍ばせ戻ろうとした際、ハソンが書写した紙を見つける。だが王イ･ホンとは明らかに違う筆跡に気づいてしまう。

王が本物か確かめにくる者がいると考えたイ･ギュは罠を仕掛ける。その罠にかかったキム尚宮を捕らえ、指示を出したシン･チスの自白を取ってくれば命を助けると約束する。しかしキム尚宮はチスの屋敷で姿を消し、チスが犯人だという証拠を得る道がなくなってしまう。追い込まれたイ･ギュとハソンは、チスの財源を絶つことを決意し、朝廷にて大同法の施行を宣言する。そんな中、惹かれ合うハソンとソウン。二人の気持ちを知ったイ･ギュはハソンに、ソウンへの気持ちを断ち切れと諭す。イ･ギュの教えに従い朝廷の改革を次々実行に移すハソン。晋平君やチスをはじめとする反対勢力との対立は深まるばかりだった。

誕生日にソウンを書庫に呼び出したハソンは、以前書庫でソウンに告白されたのと同じように自分の思いを伝える。一方、朝廷から追い出されたシン･チスは、王と同じ顔の道化の話を聞き、晋平君と手を組んで王を陥れようと計画する。王の肖像画を書く絵師の遺体が発見され、その後すぐ王と道化がそっくりだという張り紙が貼られる。張り紙を見た男から、道化がイ･ギュの逗留する妓楼にいたと聞いたシン･チスは、ウンシムを利用してイ･ギュを呼び出す。

シン･イギョムらの任命式が行われた。ハソンはイギョムを僻地に左遷し、他の者たちの昇進を取り消す。その中にはシン･チスの計らいで不正に職に就いていたキム進士もいた。キム進士は便殿でハソンを見て、かつて自宅に呼んだ道化の一員にそっくりだと気づく。イ･ギュは再度大同会の仲間を集め、キル師匠に託された「大同之契」を渡し、共に学び生きていくことを約束する。洞窟で意識を取り戻したイ･ホンはイ･ギュの用意した誕生日の祝い膳を食べる。その後イ･ギュに誘われ海へ行き祝い酒を飲むが、ホンは突如その場で倒れるのであった。

王イ･ホンは左議政のシン･チスを王宮に呼び戻し、全権を任せると告げる。失望したイ･ギュは辞職を願い出るが、ホンはイ･ギュの仲間を捕らえ斬首刑に処すと脅す。穴に落とされたハソンが、ムヨンに引き上げられ王宮へ戻る。その頃、王は体調を崩し気を失う。そんな王を見て決意を固めたイ･ギュは玉璽を持ち出し王命として大妃殿を封鎖し、再度、王を王宮から離す。王宮に戻ったハソンは、大切な人を守れる力をもつ本物の王になりたいと告げる。そんなハソンにイ･ギュは今後どんな危険が迫ろうとも守ってやると約束する。

ダルレの手を借りて寺を抜け出した王イ･ホンは、王宮に戻る。ハソンが王妃ソウンと市場の散策を楽しんで王宮に戻ると、ホンが待っていた。ホンは、不在中にハソンが都承旨イ･ギュと大同法を施行しようとしていたこと、ソウンとの距離を縮めていたことに憤り、都承旨にハソンを殺させようとした。しかしそれだけでは許せないホンは、山奥にハソンを捨て、トラの餌にするようムヨンに命じる。

チュ･ホゴルは横領の証拠を提出し、さらにシン･イギョムに命を狙われたことを告白。イギョムは父チスからの鞭打ち100回の刑を受ける。一方、療養のため寺に身を寄せるハソンの妹ダルレは、東屋の中でハソンとそっくりな男を見かける。ギュは街中で物乞いに刺されるが、通りかかったホゴルに助けられ、妓楼に運ばれる。体が弱り、御医に静養を進められたソウンは王宮を離れるが、ハソンが恋しくなり早々と王宮に戻る。王宮へ戻る途中、重陽の節句で賑わう街を見物することにするが、ダルレの消息を探りに王宮を出ていたハソンと鉢合わせる。だがその頃、東屋から抜け出した王イ･ホンも街へと繰り出していた。

ハソンはチュ･ホゴルの協力を得るため賭けをする。その結果ハソンは、ホゴルの心を得る。だがその矢先、シン･チスの策で戸曹に監察が入る。戸曹判書が罷免になれば、大同法の施行は困難となる。地方官吏が米を横流ししている証拠をつかむためにも、一刻も早くホゴルの力が必要となるが、ホゴルは命を狙われる。上奏の日、ギュが登庁しないことに気を揉むハソン。ところが上奏が始まると遅れてギュが現れる。引継書の疑惑を証明する証拠とともに。

かつて夢見た世の中を作ろうと決意したイ･ギュは、大同会の仲間を集めるようウンシムに指示する。ハソンに王と同じ傷を負わせたイ･ギュは、内医院の診察を断らせ、他の者の拝謁を止めさせた。だが王妃ソウンだけは毎日のように薬を煎じて王宮を訪れ、ハソンとソウンの距離は縮まっていく。ソウンの頼みで民に施す救援米を集めるようシン･チスに命じるハソンだが、王室の財源を握るチスは、宮殿再興を口実に一蹴する。戸曹判書に救援米の件を相談するうちに、米で貢納品を統一する大同法の再施行の話が持ち上がるが、そのためには計算能力にたけたチュ･ホゴルの力が必要だった。

宣化堂に毒を盛った犯人とされたのは、王妃付きのパク尚宮であった。取り調べが進む中、パク尚宮は毒殺され、王妃ソウンは窮地に陥る。しかし大妃がソウンを呪っていた証拠の品を、女官エヨンがパク尚宮の親族より手に入れる。何とかソウンを救いたいハソンは、大妃の罪を不問に付す代わりに、パク尚宮を殺害した犯人を差しだすよう迫る。実行犯の自白により廃妃を免れるソウン。いよいよ王宮を去る時が来たと覚悟を決めるハソン。一方、心を病んだ王の姿に衝撃を受けたイ・ギュは、ある決意を固めていた。

狩りで、ハソンにシン･イギョムが同行することになった。怒りを抑えきれないハソンは、イギョムに矢を向けるが思い留まる。そして狩りの最中に刺客に矢を射られたハソンは、重要な手がかりとなる“矢じり”を都承旨に渡す。一方、冷酷な王に対し心を閉ざしていた王妃のソウンは、王の変化に気づき、次第に心惹かれていく。ある日、王妃を訪ねた側室の宣化堂と淑媛。出された茶を飲んだ宣化堂は、茶に入っていた毒により倒れてしまう。犯人捜しが始まる中、王妃に不利な証拠が見つかる。

王宮から逃げ出したハソンだったが、妹ダルレを襲ったシン･イギョムに復讐するため、再び王宮に戻る。王イ･ホンは山奥の寺に身を潜めて療養する。しかし弟のユルを殺した罪悪感に苛まれ、まだ弟が生きているかのような幻聴が聞こえるようになる。朝廷では、大妃が王を引きずりおろそうと晋平君と機を狙っていた。晋平君は、狩りで王を暗殺する計画を立てる。そして左議政のシン･チスもまた、自分の配下の者たちを役職につけ、朝廷を支配しようと画策していた。

王に会い、府院君斬首の命を受けたイ･ギュは勅書を作成する。しかしハソンは王妃との約束を守るため、府院君を流罪にする。ハソンの妹のダルレは、妓楼でシン･チスの息子に目をつけられてしまう。そして使用人に騙され、シン･チス邸に連れて行かれる。その頃、王に夜食を運んできた女官がその夜食を口にし死亡。ハソンは王の身代わりに死ぬ役目であることを悟り逃亡する。妓楼に戻り、妹の身に起きたことを知り、シン･チス邸に乗り込むハソン。しかし叩きのめされてしまう。

策略により、王妃の父であり忠臣である府院君ユ･ホジュンは謀反の罪を着せられる。そのことで意気消沈する都承旨イ･ギュは、ある日妓楼で王と同じ顔の道化ハソンを見つける。対面する王と道化。そして王イ･ホンは王宮を抜け出し、道化のハソンは多額の財をもらうことを条件に、王の代わり役を引き受ける。イ･ギュとチョ内官から手ほどきを受けるハソン。だが左議政シン・チスが何者か知らなかったため、府院君を斬首に処す許可を与えてしまう。